Qu'est-ce qu'une introduction en bourse ?

Une introduction en bourse (IPO) est le moment où une société privée offre des actions au public dans le cadre d'une nouvelle émission d'actions. Les actions nouvellement émises commencent alors à être négociées sur une place boursière, comme le New York Stock Exchange (NYSE) ou Euronext Amsterdam.

Pourquoi les entreprises veulent-elles s'introduire en bourse ?

Une entreprise peut s'introduire en bourse de plusieurs façons, en fonction de ses objectifs. La méthode la plus courante est l’IPO mais les entreprises peuvent également s'introduire en bourse par le biais d'une cotation directe ou d'une société d'acquisition à vocation spécifique (SPAC). Nous examinons ici les avantages et les inconvénients d'une introduction en bourse.

Avantages de l'introduction en bourse

Les introductions en bourse sont un moyen populaire pour les entreprises de s'introduire en bourse, et il y a des raisons à cela: Voici les raisons pour lesquelles les entreprises souhaitent s’introduire en bourse:

La levée de capitaux: Le principal avantage de l'introduction en bourse est de lever des capitaux. Les entreprises qui souhaitent lever des capitaux peuvent le faire pour de nombreuses raisons, comme le financement de la recherche et du développement, l'embauche de nouveaux employés, la réduction de la dette, l'acquisition d'autres sociétés, etc.
Réputation: L'entrée en bourse peut être bénéfique pour la réputation et la crédibilité d'une entreprise. Non seulement cela lui donne beaucoup d'de l’attention et davantage de couverture médiatique, mais les entreprises doivent également satisfaire certaines exigences pour être cotées en bourse et divulguer certaines informations, comme les rapports financiers. Par conséquent, de nombreuses personnes font davantage confiance aux entreprises publiques.

Inconvénients de l'entrée en bourse

Si la cotation en bourse présente des avantages, elle comporte également des inconvénients. En voici quelques-uns:

Les rapports financiers: Les entreprises publiques doivent divulguer beaucoup d'informations aux investisseurs. Par exemple, les sociétés doivent se conformer à des rapports financiers périodiques, ce qui peut être difficile, rapide et coûteux.
Coûts élevés: Le processus d'introduction en bourse n'est pas bon marché. Les entreprises doivent généralement engager des avocats, des banquiers d'affaires, des comptables et des consultants externes. L'un des coûts les plus importants d'une introduction en bourse est la rémunération du preneur ferme, qui peut représenter entre 4 % et 7 % du produit brut de l'introduction en bourse.
Pression sur le rendement: Une fois qu'une société est cotée en bourse, il y a une pression pour obtenir de bons résultats, et les stratégies de croissance à long terme peuvent passer au second plan car les investisseurs veulent voir des résultats aujourd'hui.

Comment fonctionne une introduction en bourse ?

Avant qu'une entreprise n'émette une IPO, elle a moins d'investisseurs, tels que des amis, des membres de la famille, des investisseurs en capital-risque, des investisseurs providentiels, etc. Une fois qu'une entreprise est introduite en bourse et que le public peut acheter des actions de l'entreprise, le public devient donc copropriétaire de l'entreprise.

L'introduction en bourse peut être un processus long et coûteux. Les entreprises qui choisissent cette voie font généralement appel à un souscripteur, comme une banque d'investissement, pour les aider dans le processus, notamment en fixant un prix initial pour l'offre et en déterminant le nombre d'actions à vendre. Une fois le prix initial fixé, le souscripteur émet des actions aux investisseurs, et les actions commencent à être négociées en bourse.

Il convient de noter que le prix initial (prix de l'introduction en bourse) diffère du prix auquel les actions commencent à se négocier. Le prix de l'IPO est fixé avant l'introduction en bourse et correspond au prix que les investisseurs participant à l'IPO paieront par action. Pour attirer les investisseurs, ce prix est généralement inférieur à ce que les analystes qui évaluent l'entreprise pensent que les actions seront vendues sur le marché libre. Dans la plupart des cas, les investisseurs particuliers n'ont pas la possibilité de participer à l'introduction en bourse et peuvent acheter des actions une fois qu'elles commencent à se négocier à la bourse. Ce prix dépend de la demande de l'action au moment où elle commence à se négocier. Les introductions en bourse très médiatisées ont tendance à connaître une certaine volatilité lorsqu'elles arrivent sur le marché.

Comment réagir à une introduction en bourse en tant qu'investisseur ?

Lorsqu'une société très connue fait son entrée en bourse, il est important de faired’effectuer des recherches sur la santé financière de l'entreprise plutôt que de se laisser emporter par le battage bruit médiatique. Une des ressources que vous pouvez utiliser est le prospectus de la société, qui est un document que toute société entreprise qui s'introduit en bourse doit publier. Il contient des informations sur son activité, ses résultats financiers, ses projections, ses risques, etc.

L'investissement dans les introductions en bourse a tendance à être risqué et spéculatif par nature. Par conséquent, vous devez toujours tenir compte de votre stratégie de placement avant de prendre une décision d'investissement. Les prix cours de référence des introductions en bourse sont des estimations, et il n'est pas rare que le prix de l'action à la fin du premier jour de négociation sur le marché (après l'introduction en bourse) soit bien inférieur ou supérieur au prix de l'introduction en boursel’IPO. Certains investisseurs peuvent attendre d'investir dans des introductions en bourse pour voir comment elles se comportent au cours de leurs premiers jours ou mois sur le marché afin de mieux déterminer la valeur de l'entreprise.

Investir dans les IPO via DEGIRO

Sur DEGIRO, vous pouvez investir dans les IPO dès qu'elles commencent à être négociées sur le marché. Dans la section agenda de la plateforme, il y a un onglet pour les IPO, où vous pouvez trouver les IPO passées ou celles qui commencent à se négocier aujourd'hui. Vous pouvez également garder un œil sur les prochaines introductions en bourse dans l'actualité ou consulter notre blog pour découvrir certaines des introductions en bourse les plus attendues en 2022.

Dans certains cas, nous sommes en mesure d'offrir à nos investisseurs la possibilité de participer à certaines IPO américaines. Nous vous informerons par un message contenant des détails sur l'introduction en bourse et des instructions sur la manière de souscrire à cette opération sur la place boursière dans le négociant lorsque cela se produira.

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Les informations contenues dans cet article ne sont pas rédigées à des fins de conseil et ne visent pas à recommander des investissements. Investir comporte des risques. Vous pouvez perdre (une partie de) votre dépôt. Nous vous conseillons d'investir uniquement dans des produits financiers qui correspondent à vos connaissances et à votre expérience.