Was versteht man unter einem Investmentfonds?

Ein Investmentfonds wird oft als ein Korb von Aktien (oder anderen Finanzprodukten) beschrieben. Wenn du dich an einem Investmentfonds beteiligst, legt ein Investmentfondsmanager dein Geld für dich an. Der Fondsmanager analysiert den Aktienmarkt und kauft oder verkauft für den Fonds auf Basis dieser Recherche. Dieses Merkmal ist auch der Unterschied zwischen ETFs und Investmentfonds. Typischerweise wird ein ETF so eingestellt, dass er einen Basiswert wie einen Index verfolgt. In der Regel wird ein ETF nicht aktiv von einem Fondsmanager verwaltet. Fonds können nach einer bestimmten Thematik anlegen, wie Schwellenländer, oder der Fonds kann z. B. einen Fokus auf eine bestimmte geografische Region haben. Auch eine Kombination aus verschiedenen Anlagekategorien ist möglich.

Wie funktionieren Investmentfonds?

Investmentfonds haben Aktien, Anleihen oder andere Finanzprodukte von mehreren Unternehmen in ihrem Portfolio. Wenn du dich also an einem solchen Fonds beteiligst, legst du automatisch in mehrere Unternehmen gleichzeitig an. Der Vorteil einer grossen Streuung liegt in der Diversifizierung. Wenn eine Aktie eine enttäuschende Rendite aufweist, hat dies nur einen begrenzten Einfluss auf die vom gesamten Fonds erzielte Rendite. Andererseits können auch positive Ausreisser einen begrenzten Einfluss auf das Gesamtergebnis haben.

Der Fondsmanager bestimmt die Zusammensetzung des Fonds. Er oder sie bestimmt, in welche Aktien angelegt wird. Als Anleger (oder Teilnehmer des Fonds) hast du selbst keinen Einfluss auf die Zusammensetzung. In der Europäischen Union sind Fondsmanager gesetzlich verpflichtet, für OGAW-Fonds ein Dokument mit wesentlichen Informationen für den Anleger (Key Investor Information Document – KIID) zur Verfügung zu stellen. Für Nicht-OGAW-Fonds ist gemäss der PRIIPs-Verordnung ein Key Investor Document (KID) erforderlich. Diese Informationen sind häufig auf der Website des jeweiligen Fonds und auf unserer Handelsplattform verfügbar. Das Dokument beschreibt die wichtigsten Informationen, wie z.B. die Zusammensetzung des Fonds, die Kosten, die bisherige Performance und die Ausschüttungsquoten. Bei der Auswahl eines Investmentfonds kann es von grösster Wichtigkeit sein, eine wohlüberlegte Entscheidung zu treffen. Manchmal ist z.B. eine Mindestanlage erforderlich, um einem Investmentfonds beizutreten. Wenn dies zutrifft, wird es auf der entsprechenden Website deutlich angegeben.

Offene und geschlossene Investmentfonds

Investmentfonds können offen oder geschlossen sein. Typisch für einen offenen Fonds ist, dass der Fondsmanager den Aktienkorb nur erweitern darf, wenn neues Geld eintrifft. Offene Fonds notieren immer den Nettoinventarwert (Net Asset Value, NAV). Der Kurs eines offenen Fonds hängt von diesem NAV ab. Die überwiegende Mehrheit der Investmentfonds ist offen. Das bedeutet, dass sie bei Bedarf weitere Anteile auflegen können. Im Gegensatz dazu haben geschlossene Investmentfonds eine feste Anzahl von Anteilen. Der Preis eines geschlossenen Fonds wird durch das Angebot und die Nachfrage im Fonds bestimmt. Wenn du eine Order für einen geschlossenen Investmentfonds erteilst, ist es wichtig, im Voraus festzulegen, wie viel du zu zahlen bereit bist oder erhalten möchtest. Falls gewünscht, kann ein Limit festgelegt werden.

Open-End-Fonds können ihr Anlageportfolio ändern, wenn dem Fonds neues Geld hinzugefügt wird. Geschlossene Fonds werden nicht geändert.

Die Kosten einer Anlage in einen Investmentfonds

Investmentfonds werden in der Regel aktiv von einem Fondsmanager verwaltet, was mit Kosten verbunden ist. Diese Kosten sind im Preis des Investmentfonds enthalten. Die meisten Fonds berechnen zwischen 0,5 % und 2,0 % auf jährlicher Basis. Es ist wichtig, dies vor der Anlage zu prüfen, da laufende Gebühren die Rendite der Anlage beeinflussen können. Die genauen Kosten sind im KIID oder KID und im Verkaufsprospekt angegeben. Du findest diese Dokumente auf der DEGIRO-Plattform, wenn du einen Investmentfonds und dann „Dokumente“ auswählst. Zusätzlich zu den intrinsischen Kosten berechnet dein Broker Transaktionsgebühren für den Kauf und Verkauf deiner Position. Die Gebühren von DEGIRO findest du in unserer Gebührenaufstellung.

Verschiedene Arten von Fonds

Es gibt viele verschiedene Arten von Investmentfonds. Einige der wichtigsten sind Aktienfonds, Rentenfonds, Mischfonds, Hedgefonds und Indexfonds. Nachfolgend findest du kurze Erläuterungen für jede Fondsart, damit du die verschiedenen Arten vergleichen kannst.

  • Aktienfonds

    legen in Aktien von börsennotierten Unternehmen an. Diese Fonds sind in der Regel auf eine bestimmte Region, einen Sektor oder ein Thema ausgerichtet.

  • Rentenfonds

    legen in Unternehmens-, Staats- und halbstaatliche Anleihen an. Die Risiken bei solchen Fonds sind oft sehr begrenzt, da Regierungen im Allgemeinen ihren Verpflichtungen nachkommen. Eine Anlage in Rentenfonds ist aber natürlich nicht ohne Risiko.

  • Mischfonds

    kombinieren Aktien und Anleihen. Aufgrund dieser Kombination wird das Risiko durch die Diversifizierung der Produktarten gesenkt. Das bedeutet natürlich nicht, dass diese Fonds risikofrei sind.

  • Hedgefonds

    legen oft in viele verschiedene Instrumente und Derivate an. Auf diese Weise kannst du versuchen, Risiken abzusichern oder höhere Renditen zu erzielen.

  • Indexfonds

    folgen der Zusammensetzung und Wertentwicklung eines Index, z. B. des S&P 500. Diese Art von Fonds ist so konzipiert, dass sie das Risiko und die Rendite des entsprechenden Marktes abbildet.

Die Vorteile einer Anlage in einen Investmentfonds

  • Wenn du in einen Investmentfonds anlegst, profitierst du von dem Fachwissen und von der Kompetenz des Fondsmanagers. Der Fondsmanager wird von mehreren Spezialisten unterstützt.
  • Du hast die Möglichkeit, mit relativ wenig Geld sehr diversifiziert anzulegen. Generell gilt: je grösser die Streuung, desto kleiner das Risiko.
  • Als Privatanleger kann es schwierig sein, in bestimmte Märkte und Sektoren einzusteigen. Bestimmte Investmentfonds können dir den Zugang zu mehr Märkten ermöglichen.
  • Wenn du selbst einen Aktienkorb kaufst, gibst du oft mehr an Transaktionsgebühren aus, als wenn du dies über einen Investmentfonds tust.

Nachteile der Anlage in einen Investmentfonds

  • Trotz der Expertise des Fondsmanagers und der Spezialisten ist eine negative Rendite möglich.
  • Oft kann nur einmal am Tag oder noch seltener gehandelt werden. Auch der Preis des Fonds wird nur einmal am Tag angepasst.
  • Da Investmentfonds von Fachleuten verwaltet werden müssen, sind die Kosten in der Regel deutlich höher als bei ETFs, die passiv einem Index folgen. Diese höheren Kosten bieten leider kein Gewähr für bessere Ergebnisse.

Das Risiko der Beteiligung an einem Investmentfonds

Das Anlegen in Investmentfonds kann gewinnbringend sein, ist aber nicht ohne Risiko. Bei DEGIRO sind wir offen und transparent über die Risiken, die mit dem Anlegen verbunden sind. Wenn ein Investmentfonds gut gestreut ist, ist das Risiko oft relativ begrenzt. Allerdings ist Anlegen immer mit Risiken verbunden.

Ein Investmentfonds mit höherem Risiko kann das Potenzial für eine höhere Rendite haben, jedoch gibt es dafür keine Garantie. Je höher das mit einem bestimmten Fonds verbundene Risiko ist, desto höher ist auch das Risiko, deine Anlage zu verlieren.

Bitte beachte, dass die meisten Investmentfonds nicht oft gehandelt werden. Bei den meisten Fonds geschieht dies einmal täglich, aber einige Fonds werden nur einmal wöchentlich, einmal monatlich oder noch seltener gehandelt. Oftmals muss deine Order einen Tag im Voraus für eine bestimmte Zeit erteilt werden, um zur Handelszeit des nächsten Tages ausgeführt zu werden. Die Uhrzeit, zu der deine Order erteilt werden muss, hängt von deinem Broker ab. Die genaue Uhrzeit, zu der der Fonds gehandelt wird, kannst du dem KIID oder KID des Fonds entnehmen.

Sowohl im Verkaufsprospekt als auch im KID oder KIID findest du auch Informationen über das Risiko eines bestimmten Fonds. Der Risikoindikator im KID bzw. KIID bewertet das Risiko eines Fonds zwischen eins und sieben. In dieser Rangliste ist eins die niedrigste Risikostufe und sieben die höchste. Zur Berechnung des Risikoindikators werden verschiedene Methoden verwendet.

Zu unterschiedlichen Marktkonditionen in Fonds anlegen

Zusätzlich zu den oben genannten Risiken gibt es noch andere Faktoren, die die Performance eines Investmentfonds beeinflussen können. Hier sind einige davon:

Marktrisiko: Es kann passieren, dass du in einen Markt anlegst, dessen Wert sinkt. Dies passiert mit grösserer Wahrscheinlichkeit, wenn der Fonds sich auf einen bestimmten Markt konzentriert. In diesem Fall kann auch die Volatilität höher sein.

Schwellenmarktrisiken: Wenn der Fonds in einen Schwellenmarkt investiert, können Faktoren wie die politische oder ökonomische Situation seine Performance (positiv oder negativ) beeinflussen.

Diversifikationsrisiko: Diversifikation ist der Schlüssel für jedes gesunde Portfolio. Wenn du nur in ein einziges Finanzprodukt anlegst, riskierst du grosse Verluste, sollte es nicht gut performen.

Liquiditätsrisiko: Bei diesem Risiko geht es darum, dass einige Positionen möglicherweise nicht rechtzeitig liquidiert werden können. Dabei geht es vor allem um zwei Faktoren:

  • Die Möglichkeit des Investing Managers, Positionen für den Fonds zu kaufen oder zu verkaufen.
  • Die Möglichkeit des Privatanleger, Einheiten des Fonds selbst zu kauen oder zu verkaufen.

Welche Investmentfonds bietet DEGIRO an?

DEGIRO bietet Fonds von vielen verschiedenen Fondshäusern an. Einige bekannte Fondshäuser sind:

  • Aberdeen Standard
  • BNP Paribas
  • Blackrock
  • Fidelity
  • Goldman Sachs
  • Kempen
  • NN (früher: ING Investmentfonds)
  • SNS Investmentfonds

Die Informationen in diesem Artikel wurden nicht zu Beratungszwecken verfasst, noch mit der Absicht, jegliche Anlagen zu empfehlen. Bitte beachte, dass sich die Fakten seit dem ursprünglichen Verfassen des Artikels geändert haben könnten. Anlegen ist mit Risiken verbunden. Du kannst deine Einlage (vollständig oder teilweise) verlieren. Wir raten dir, nur in Finanzprodukte anzulegen, die du kennst und mit denen du Erfahrung hast.

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Anmerkung:
Anlegen birgt Verlustrisiken. Du kannst (einen Teil) deine(r) investierte(n) Mittel verlieren. Wir empfehlen, nur in Finanzprodukte anzulegen, die zu deinem Wissensstand und deiner Erfahrung passen. Dies ist keine Anlageberatung.

Anlegen birgt Verlustrisiken.

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